05312023 – 家族信托与家庭财富传承 讲座实录：
关键词
信托 资产 遗产 受益人 客户 律师 家庭 财富 美国 人寿保险 保险公司 可撤销信托 未成年人 财富规划 life insurance 管理公司 successor trustee 公司架构 策略规划 理财专家
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MC
有效地避免遗产税，然后保全我们家庭的财富，并使你的财富能够最大化的传承给下一代。那我们今天的讲座将会为大家介绍家族信托的基本概念，汉流程，然后再探讨如何财富传承的策略和方法，来帮助大家更好地理解这一领域的知识和我们的服务，来帮助大家更有效和安全地实现财富的管理和传承。那在讲座开始之前，我先来介绍一下我们公司的服务。我们的公司叫做 light up Tech and financial，我们主要提供四大服务，第一个是 tax planning，我们可以帮你合法合理的省税，然后确大你最大化的或延迟缴单你的税务负担。我们团队里面有几位CPA，都有着多年的经验，还有各自精通的领域，那帮您省下来的税可以来做各其他各方面的投资。
MC
汉资产的增值 for example，我们有很多的客人的股票，房产， Crypto 等等的投资，他们都赚了很多的 capital game，那想要落袋韦安或是转做其他的投资，但是同时又不想缴税，那我们有一种方案可以帮助客人眼角赚取的 capital gain，在延税的同时还能继续帮你的资产投资。然后投资的项目也非常的灵活多样，那在行业里面能够提供这类延税方案的失误所非常有限，这也是我们事务所和其他事务所不同的一点。再来就是第二个板块是我们的 wealth management，我们可以根据您个人家庭的情况，帮您的家庭资产做出合适的配置和规划，也能提供您另类投资的管道，像是购买日本上市公司上市前的 Pre IPO 的股权，这些是一般的投资渠道无法接触到的投资项目，我们公司也可以投，提供给您。
MC
第三是我们的人寿保险，汉年金的方案可以为您的家人提供保障，无论是保障您的财富还是健康，我们都会将为您设置对你的家庭最优质的保险产品。然后从我们从 term life， whole life 到 universal life 都有，然后也有长形护理的线。
MC
最后是我们的 small business 的solution，我们针对小企业的服务有公司架构，退休计划，还有公司转让退出的流程、方案设计等等。 some suset error。 Solo for one k was defined benefit.
MC
a plan 的设计与管理，这都是我们的业务之一，那我们智力就是我们的mission，是提供给我们的客户最专业的团队看最好的服务，为您的财务规划和管理提供全方面的管理与咨询。那简单的介绍完我们的公司，我们就回到今天的讲座主题。再一次，我们今天的讲座是家庭信托 hands 财富的传承。我们今天非常荣幸的能够请到硅谷很有名的信托律师李小薇律师是瑞聘律师事务所的合伙人，他专注于遗产信托汉税务的规划，他主要的客户都是高资产和跨国的家庭。他的事务所在加州华州汉， Wyoming 跟 DC 都有职业。
MC
那我们的下一位就是我们的Jeff，是我们公司的资深财务理财顾问，他对市场上主流的投资策略都非常的有研究，我们都叫他理财机器猫。然后 Jeff 很擅长个人的税务优化，公司跟个人的都很擅长退休规划，教育基金投资组合的设计等等，还有各类保险年金产品的规划。那今天将由两位专家来为大家进行这次的讲座分享，如果大家在讲座过程中有任何问题，可以在我们的 Chat room 中留言，我们会在最后统一的做回答。那话不多说，我们就将下面的时间交给两位的讲师。
Xiaowei Li
嗯，好的，谢谢Joyce，是我先开始吗？
Jeff Lin
嗯，是的。
Xiaowei Li
好的好的。嗯，如果你们不介意的话，我就先。嗯，暂时的先分享一下我的屏幕可以吗？
MC
可以，那我 stop share。好的好的，谢谢。
Xiaowei Li
好的，大家好，非常高兴今天晚上可以在嗯这个活动上面和大家一起来分享遗产信托规划方面的知识。我是李小薇律师，嗯，我们事务所的另外一位律师可能很多的朋友也非常熟悉，就是 Michael Li 律师。我们两位都是长期致力于遗产信托规划以及税务规划方面的专业的律师，所以我们在这方面有着非常多的经验，然后也非常愿意和大家一起来分享迈克利律师，他同时也是我们湾区的两所法学院的法学的教授，所以我们非常想把我们的知识，我们在实践当中积累的这些经验和大家一起来分享。然后希望今天你在我们的讲座上有所收获，对你的行动有所启示。那今天我想从我这个角度来说，我们可能是一个比较 basic 的，比较基本的一个信托的概念，那等一下可能，更多的财富规划方面去做一些更 advanced 的一些analysis。但是我觉得所有的规划，所有的你的planning，其实应该，起源于最 basic 的最基本的一些想法，你的foundation，你的基础如果不把它建立好的话，再往上走其实是会有很多的问题的。
Xiaowei Li
所以今天利用大概半个小时左右的时间，我和大家一起分享一下关于信托最基本的一些概念，就是关于为什么说我们要建立信托有哪些的作用和功能，以及你在你自己的信托设立当中，你需要考虑哪些主要的问题。那这些都是我今天想要跟大家分享的话题。嗯，首先我们对于信托的概念可能大家都不陌生，我们生活在美国，尤其是加州，很多人都听过信托，那我们在买房卖房的时候，可能我们都经历过说在这个他在 title 公司的这个房交房屋交易当中发现怎么这个买方或者卖方都是以信托的形式。来持有房产呢？所以对于我们生活在加州的人或者华州，我因为我们也有华州的license，可能大家对信托都不是特别的陌生，但是实际上从嗯，我们尤其是一代移民的角度来讲的话，信托实际上是一个很新的一个概念，因为信托本身是起源于英美法系，是英美国家的一个概念。
Xiaowei Li
那我们在大陆所接受的一些关于信托的想法，实际上和美国我们所讲的信托是是不是很一样的？因为在美国我们用信托主要是做一些法律方面的，遗产方面的一些规划，它是一个法律的工具。那在大陆我的了解是，嗯，很多的情况下，你需要用信托来去做一些金融理财方面的一些规划，可能有一些税务方面的一些优势。但是在美国我们做最基本的，我们说 fundamental plan 里面的信托规划，实际上它是一个法律的规划，是为了遗产继承你所去建立的一个法律的架构，它的主要的目的实际上是为了避免繁琐的法庭的程序。
Xiaowei Li
所以我觉得从根本的概念上理解就是先给大家先简单的介绍一下，就是在美国我们的 trust 到底是它其实是一个法律的一个工具了。嗯，那在信托里面，嗯，它有几个非常重要的角色。那大家看我的这个列图应该可以看出来。首先就是信托的settler，就是我们中文讲的信托的建立人。信托的建立人一般来讲它的主要的目的就是说我，我要建立这个信托，我要把我的资产放入到信托当中，这个是信托非常重要的一个人。但是信托除了信托建立人之外，还有一个就是说，那我们建立信托是它的目的是什么？它的受益人是到底我里面的资产，它的受益人是谁？这是beneficiaries，是另外一个重要的角色。
Xiaowei Li
那第三个比较重要的角色就是信托的管理人，也叫受托人，就是 trust t，那另外一个在我们设计的，尤其是一些高阶的信托里面，我们都会设置的一个是信托保护人， trust protector，那这四个角色实际上是信托当中最重要的角色。一般我们在美国这边设计的最基本的一类信托，大家可能都听说过叫 revocable living trust，可撤销声田信托。在你有生之年，或者在你还有意识行为能力的时候，实际上信托的settler， trustee 和 beneficiary 都是你自己，就是信托的建立人、管理人和受益人都是你自己。
Xiaowei Li
所以从 day to day life 的角度来讲的话，你不会感觉到我的生活发生任何的变化，因为我从资产的管理的角度来说的话，我还可以继续的去管理我的资产，从受益的角度来讲的话，我还可以继续受益，所以我没有任何的就是要放弃我的控制权，也没有任何的放弃我的受益权。
Xiaowei Li
所以每基本上你建立可撤销升迁信拓，建立这种一般类型的信拓之后，你会发现说我没有任何的其他的 extra 的work，我需要去做，不管是你，像有一些客户我们经常接触到的，他很担心的说我建立信托以后我是不是每年都有一个 maintenance 的费用？或者说我们每年是不是要去做一些这个bookkeeping？去记账或者怎么样的话，答案是都是不需要的，你信可撤销授权信托一旦建立了之后的话，你是不需要去，每年就是 keep it in mind，你要记着一定要去做一些事情，但是什么时候你就需要去把这个你的信托给一定要想起来有几件事情就是要提醒来，这也是我们在实践当中见到的最最常见的几种我看到的嗯，大家没有注意到的地方。
Xiaowei Li
第一个就是说有一些信托建立时间长了以后，很多的客户他忘记了他的信托到底在哪里？我最近有处理过一个案件，就是这个，嗯，人去世了的时候，他的房产是以信托的形式来去持有的，但是他的家人，他的受益人没有办法去找到信托现在在哪里。那如果是这样的一种情况的话，就会给信托的 administration 执行造成很大的困扰，因为你找不到信托元件了。
Xiaowei Li
你在人去世的时候如果没有信托的原件的话，那怎么去证明你的信托里面的内容呢？有人说是不是电子版就足够了，实际上电子版是 not good enough，在人去世的时候。所以你要注意的是，就是你在信托建立之后，你一定要时刻要知道说我的这个信托的文件我不能随便乱放。你要，嗯，这个大概的要和你重要的其他的一些，比如说护照，其他的一些文件你都要知道说他在哪里。嗯，如果人在世当然没有任何问题。
Xiaowei Li
你信托比如说像有一些情况下，家里失火或者失窃，这种情况你都是可以重新再做，但是如果说是一旦发生一些不幸的事件，人不在了或者失去意识、行为能力的情况的话，那找不到信托文件就是一个很大的问题。第二个就是你要 keep in mind 的是说你的信托是不是可以反映出来你现在对你的遗产、财产处置的一个需求，一个要求如果说你对你的遗产的处置有了其他的一些想法，你的生活发生了一些变化的时候，你要 keep in mind，你的信托可能要update，反映出你现在的财对财产的意愿和想法。
Xiaowei Li
你比如说我举个最简单的例子，嗯，我们今天当然也有个话题是讲这个小孩的问题，这个都是我们大家特别关心的。有很多我的客户，他建立信通的目的就是为了要保护自己的小孩。你如果是你的小孩在小的时候，他在年纪，比如说两三岁的时候，你对他的一个期待和期望和他到 18 岁，十六七岁、 18 岁以及他找了工作之后，他上了嗯，他嗯结婚之后他有小孩之后，可能随着这个嗯他的年龄的增长，你对他的认知以及你的一些想法都是会发生一些变化的。
Xiaowei Li
如果说你对你的小孩的认知和想法发生了变化的时候，这个时候你可能就需要去修改你的信托的条款。比如说我举一个例子，我有一个客户嗯，他小孩，他刚开始在我们这边建立信托的时候，他小孩可能刚刚才满 18 岁，那这个时候他对小孩可能就是一个基本的对于未成年人的一个对刚成年的人的一个限制。
Xiaowei Li
但是到后来他的小孩结了婚之后，他就对他的配偶，对这个小孩的配偶可能有一定的想法，然后这中间当然也发生了各种各样的问题，那如果是发生这种情况的话，那他可能就会考虑说在这个信托当中通过对小孩的一些限制，然后达到了对他的配偶的一些限制，那这些都是在这个信托当中可以去做到的。 overall 你的信托要反映出来你现在的一些想法，这个才是最重最重要的。这个，嗯，但是也有一些家庭，我的也有一些客户，他们一直以来就是没有任何的变化，那你就不需要去更改你的信托的任何的内容。
Xiaowei Li
还有一个常见的问题，很多人问的是我的资产的增减怎么办？比如说我今天买了一个新房子，明天我卖了一个房子，如果是这种情况，我需要修改，我们需要找律师修改信托的条款，一般来讲这种情况的话，你是不需要去更改信托的内容，修改信托的条款的，而只是去做一个简单的资产的重新的 counting 就可以了。那这个我们事务所都是可以去指导客户，帮客户去做，但是你本身你并不需要去修改信托内容本身。那我们又讲回来，我刚才讲的就是说这个信托，在你自己有意识、行为能力的时候，你在有生之年的话，你既是信托的建立人，又是信托的管理人，又是信托的受益人。
Xiaowei Li
那如果说你不在的这种情况下的话，那会发生什么呢？嗯，首先就是说，嗯，我们现在人年龄其实是越活越长越大，我见到了很多的情况，其实有的时候尤其是一些年纪大的一些人在我这边做的镜头，其实并不是人突然去世。这种情况很多是说你年纪大了以后，你比如说因为年纪大了之后，可能不是特别想管理自己的资产，那你可能有其他的你的子女，其他的你这个你信任的人可以帮你去管理你的资产。
Xiaowei Li
或者说有一些年纪大的人得了比如说 altimers 或者 dementia 这样的老年痴呆症，或者健忘症这样的一类症状，或者说是突然发生了一些事故，然后陷入昏迷，然后可能没有办法去恢复一些意识行为能力。如果是这种情况下的话，或者说你死亡这种情况下，那你的 successor trustee 就是序位的信托管理人，也叫继位受托人，就会取代你成为你的信托的新的信托管理人 the trustee，那这个人实际上是非常非常重要的。那这个人他最起码的要符合的一个条件，他必须得要有美国的身份。我之前有收到一个inquiry，就是有一个客户问的，就是说他之前有咨询过另外一个律师，他自己也觉得很奇怪，他的律师其实跟他讲说那个不需要这个人不需要有美国的身份，中国公民认这个台湾公民没有美国的身份， thats OK，这个是绝对是啊，不正确的。
Xiaowei Li
我觉得这个律师没有给客户非常专业的指引，因为如果说是没有美国身份的人作为 successor trustee，在你失去意识、行为能力或者趋势的情况成为 trustee 的时候，这个时候你的信托就会变得非常的复杂，因为它以 3 数，它就不是一个美国的信托了。外国人涉及到的一些报税的一些问题，本身就是会增加这个信托的极大的一个复杂性，所以 you dont want a non u s person。
Xiaowei Li
To be a successor trustee, especially the.
Xiaowei Li
first successor trustee 就是第一位的这个继位的信托管理人，大家切记不要选择，哪怕这个人和你再亲密，你再信任他，不要选择这个非美国身份的人，这个是非常非常重要的。
Xiaowei Li
另外有很多客户常问的一个问题就是什么样的人适合去做这个人？当然很就是我们的想法都是说这个人，首先第一个是要可信，它不可以说去违背信托的内容，比如说这个信托的资产本身是给受益人的，但是信托的管理人决定说我要自己去使用这个资产而不给受益人，所以可信性当然是非常重要的。但是我在职业当中我看到的更多的一些问题，反而是不是说这个人本身他的道德品质方面或者他的可信性有问题，而是incompetence，所谓的 incompetence 就是说这个人他没有足够的能力可以去帮你去管理你的财产。当然能力这个问题实际上有的时候并不是说这个人一定你，比如说要是我们有律师 level 的这种expertise，这个法律专业职，或者说像这个有会计师方面的税务的知识，或者 financial advisor 方面的金融管理财的这个知识，我觉得 you dont need that 你不需要的是这个，但是你需要是什么呢？这个人他在 encounter 一些问题的时候，他需要去，就是需要去知道自己要找professional，去 ask for help，找专业人士去帮忙。因为有的时候如果说你不及时的去找专业的人士去帮忙的话，会造成一些不可逆转的一些损失，当你造成这些损失的时候，你再想着去弥补的话，可能到时候就是一个会对你的 state 方面或者时间方面就会造成很大的一个损失，所以这个是有问题。
Xiaowei Li
所以其实我觉得从现实的角度来讲，我觉得你要找的一个人，其实可能他可能我觉得比较切实际的就是这个人，他是不是没有那么Stubborn？他知道说，唉，在这个时候我可能已经超出我的能力范围内了，我不适合去做这个决定，比如说我怎么去卖这个房子，或者说我这个现在的这个情况，我到底去做一个怎样的一个决定？他知道 ask for professional help，我觉得这个其实是一个蛮关键的。那当然你也可以找专业的管理人，比如说律师、会计师或者信托管理公司来去帮你去做做管理。
Xiaowei Li
如果说你的资产足够的庞大，或者说足够的复杂，或者说现实情况下，我还有一些客户，他的小孩有一些 special needs ongoing 的一些需求，那可能并不是很现实，让一个亲戚或者朋友长期的去去做这样的一份工作，因为毕竟人家可能也有自己的家庭和自己的工作，让任何一个人去帮你去长期的去做一件事情可能都没有那么的靠谱。
Xiaowei Li
所以在你的资产特别庞大，资产复杂，或者有一些特殊需要的一些受益人的情况下，你是可以考虑专业的星图管理人的。那有一些人还会问，有一些客户还会问，就是说 trust t successor trust t 是不是一定要和 beneficiary 是一致的？或者 beneficiary 可不可以去做 successor trust t？答案是 trust successor trust t 就是信托的管理人，续费管理人可以和 benefit 是同一人，也可以是不同的人。主要还是看你的需求。你比如说最常见的一类beneficiary。对于我们有小孩的父母的话，可能很多人希望说我自己的小孩是beneficiary，那飞书的意思就是说是什么？如果我不在的话，我希望把我的资产给我的小孩，但是你的小孩不见得一定要去做信托的续位管理人，或者说你的小孩可能并不适合去做趣味的信托管理人，因为各种各样的原因。嗯，你比如说我有的客户，他的他很爱他的小孩，嗯，是他唯一的孩子。那他希望如果我有任何事情，我的小孩去受益。但是他的小孩有一些问题，比如说他可能有赌博的问题，或者说他有一些，嗯，可能他不是特别善于理财的这样的一个问题，如果是这样的一个情况的话，那他可能就不太适合去做趣味的薪酬管理。
Xiaowei Li
人的问题，你可能就不要把你的资产交给他来管理，但是他可以受益，你可以交给其他的人管理，然后它来受益，这个都是可以的。所以这个就我们就引出来就是这个beneficiary，受益人可以是任何的人。有很多人会问我说，如果说我的，我想让我的父母来受益，但是我的父母是外国人的身份，没有美国的身份，那他们是不是可以去做受益人？他们是完全的可以去做受益人的。虽然他们可能不能或者不适合去做信托管理人，但是他们是可以去做信托的受益人，这个是没有任何问题的。嗯，那还有一个问题就是受益人可不可以是未成年人，这个也是完全可以的。
Xiaowei Li
你的 in fact，我的很多的客户就是现在与和我们传统的大家想的很多观念不一样，就是很多很多人可能觉得我的客户年龄层是不是都是 6060 plus，年纪大一点的人或者 70 plus？其实不是的，我的很多的客户都是 20 多岁， 30 多岁的客户，就是有小孩的，有没有小孩的，有的单身的就是这个各个年龄层的都这个我的客户都有，所以如果是年轻一点的客户的话，可能小孩很多都是未成年人，都是刚刚出生或者几岁这样。
Xiaowei Li
toddler 这种这种情况的话，其实就是有很多家长会觉得说我更有 incentive 去做一个新客，去保护他们的利益，因为我们知道在美国未成年人是不可以直接去配合 ownership 的。如果说假设说他们，如果说他们继承到了任何的财产或者资产，那他们还没到 18 岁的情况下。实际上如果你没有做任何的信托安排，他们要经过法庭的监护人程序才可以拿到资产的，或者说他才可以由他的监护人，由法庭指定的监护人。这个监护人还要注意的是有，有的时候就是他监护人有两类，有，有的时候那个你的对你的人身的监护和你对你的财产的监护可以是完全不同的人，这个要由法庭来去做决定。
Xiaowei Li
所以如果说是出现这种情况，你没有做任何财产安排的话，对于未成年人来讲是很多的因素都是不确定的，而且要经过很漫长的法庭的程序，而且也是非常costly，非常昂贵的。所以对于很多年轻的家庭，有未成年受益人的家庭做提前去做信托、做财产规划实际上是非常重要的。
Xiaowei Li
除了刚才我讲的 settler trustee 和beneficiary，包括其实我也讲了 successor trustee，顺顺带给大家讲了这个概念，因为我感觉这个 successor trustee 实际上比 trust t 更重要。在我们做这个信托的制作当中，另外一个人就是 trust protector，尤其是一些高阶的一些信托，我们做的一些类型的信托保护人也会起到一个重要的角色。那对于可撤掉神仙信托，一般的信托当中，是一般的信托来说，什么情况下你需要考虑信托保护人？可能比如说，嗯，你的信托的管理人尚未成熟。比如说我今天刚刚聊了一个客户，他的小孩刚刚 19 岁，他是他觉得他的小孩 its OK，但是又觉得说 19 岁的孩子我真的能那么信任他吗？那他可能更信任他的父母。
Xiaowei Li
那这个情况下，那父母又是外国人的身份，或者可能又因为英文不过关，或者说是不了解美国，他又觉得说可能父母直接去做 trustee 又不是特别的适合，那这个时候你其实可以考虑有一个选择，是可以考虑父母去做信托的保护人，当然还有一些其他的 scenario 我在这里就不具体的跟大家去分享了。但是只是你要 keep in mind，在这个信托当中你可能可以去设置这样的一个角色。那通过刚才简单的给大家介绍了信托它的主要的构成，实际上我也把信托大家最需要注意的一些问题都带出来。
Xiaowei Li
那归根结底为什么我们在加州生活，或者在美国大多数州生活，我们要考虑去建一个信托，其实最主要的目的除了我刚才讲的是，其实我把我列出来的第二步的第二个目的， streamline distribution 已经和 management and management of a state property 其实我已经给大家讲了，除了这个目的以外，还有一个你要就是了解的是美国已有 probate 的程法律程序。
Xiaowei Li
probate 就是法庭的遗产认证程序，不同的州有不同的遗产认证法庭程序，然后有不同的规定，家中算是所有的州里面算是相对而言是非常 costly 去。如果说你没有信托的话，你去做一个法定的遗产认证，因为你的遗产认证的费用实际上是法法律规定了你的总资产的百分比。以 100 万的资产为例，你大概 probate 的费用保守估计是三万块钱左右。但是如果说你法庭指定其他的人来做你的 administer 的话， administer 本身也可以 charge 同样的费用，所以相对来讲就是你可能 100 万的资产，你可能要有 56 万块钱，最低的一个保守估计的一个 probate 费用，那除了这个费用之外，嗯，你的时间。
Xiaowei Li
首先这个一个是费用的问题，另外你的时间很多情况下你没有办法去及时的解决问题，因为法庭它是有它自己的 timeline 的，你要 file 这个案子，然后你要完全跟着这个法庭的程序 send Clara county。我们办公室所在的 county 为例的话，一般一个 probid 的案件大概要 18 个月到两年的时间才能够去完成。 compare to 如果你有一个trust，你就完全不需要去有这些头疼的法庭法律的程序去担忧了。
Xiaowei Li
所以对于加州这样的州来说的话，其实做信托基本上是一个必选项，有一些州可能会有，就是有一些周可能会有一个问题，就是说它 probate 的成本可能没有那么高。嗯，比如说纽约，但是就是一般来讲我们跟纽约的同行去聊的时候，纽约那边它是有一些切实的一些问题的。比如说有一些房产，房屋，因为纽约那边有很多这种 call up 这种形式的资产，它没有办法去，或者说它非常 costly 去把它去转这个 ownership 不像我们加州就相对来讲就比较容易，可能就是一个 recording fee 这样等等。
Xiaowei Li
在，嗯，我之前有 deal with 过这个纽约的一些资产也帮，因为我的很多客户在纽约也有资产，我帮他们去做这个 process 的时候，我就会发现有很多的流程上的一些问题你必须要解决，那可能本身这个 process 就又很costly，那有很多客户就在这个中间可能就放弃了。
Xiaowei Li
嗯，那而且纽约和我们这边不一样的是，纽约它本身不是一个百分比的一个收费，而是律师按照实际的你的工作量根据小时来去收费。那有很多客户讲现我现在也要花这么多钱，花这么多精力去来做这个事情，或者我就这个等到我去世了以后，然后再让我的继承人找律师在去做这个事情，可能也是差不多的一个情况，所以会有这样的情况。但是像加州就这个确实是一个所有的我们生活在家中的人的一个。我没有什么，就是我觉得可以去 debate 的一个选项。嗯，那如果说你在所有的轴，就是就是很多周，不能说所有的你在很多周，我也有很多客户在，可能 8 个周， 10 个周都有房产，都有资产。如果是这种情况的话，那你是绝对要去做信考虑，要去做信托的。因为如果说 something happen to you，你发生任何事情的话，你可能你要在每一个州的法院都要去做遗产认证，去 probenting 资产。这个我们以前也是做过的，而且要和外州的律师一起来去做，这个是一个非常非常痛苦的事情，你不想经历这个事情，所以我们 the bottom line is 就是在我们自己有生之年，在我们自己意识神智清楚的时候，做好我们自己的plan。未雨绸缪是非常非常重要的事情，那毕竟我们的资产是我们嗯一生所这个努力得到的，那我们也希望就是。当然在我们有生之年，我们自己要好好的enjoy，享受我们的资产。但是如果说我们有失去意识、行为能力的情况，或者我们去世的情况，我们也希望我们的资产能够得到妥善的管理和安排，然后这些资产可以去真正的到我们所关心所关爱的人的手中，我觉得这个就是我们做遗产财产安排的一个最重要的意义。
Xiaowei Li
嗯，我觉得今天看时间应该差不多了，就是大概半个小时左右的分享，嗯，我们事务所可以跟大家分享一下，就是这个快速分享。我们其实每个月会有一个讲座，我们 6 月份也会有一个关于房屋房产的继承的一个讲座，如果大家有兴趣的话可以去参加我们的讲座。然后另外这个是我们事务所的微信，大家可以。嗯，如果有兴趣的话，你想咨询的话，你可以。嗯，这个 schedule 一个，我们有一个免费的 15 分钟的咨询，你有任何的问题你可以问一下。我们这个都没有任何的问题的，我看一下，还有大概 1 分钟左右的时间，我看有两个问题我可以简单的现在回答一下。
Xiaowei Li
这个朋友问的是如果信托和银行的 beneficiary 设置有冲突，哪一个有优先级？一般来讲的话要以如果那个银行账户的话是你的个人的名字，而不是信托的名字的话，要以那个 beneficiary 为主。但是如果你的银行账户是，一般来讲，你做完信托之后，我们会建议客户把你的银行账户转到信托账户，就是以信托的形式来说，除非有特殊的原因，如果是这种情况的话，要以你的信托的这个内容来来去做决定。然后中国国内的房产，这些资产都不可以放到美国的信托里面。我最近在处理的有一个案件就是 unfortunate 有一个客户，他就是去世了，他在去世前也是比较仓促，嗯，只做了美国这个地方的规划，因为当时实在是病的太严重了，没有任何的精力可以去处理其他的中国。虽然他在中国也有一些资产，但是我当时有建议他说一定要咨询中国的律师，但是 unfortunately 就是没有时间，所以，所以就是如果你有中国的资产，一定要咨询中俄的律师，而不能放到美国的信托里面。
Xiaowei Li
绿卡不是绿卡，是美国的身份，我说的这个 u s status 是包括美国的绿卡的持有者，还有美国的公民。然后另外一个就是说 probe 的会包括中国，一般来讲的话，因为法院对中国的房产没有管辖权，所以一般来讲是不会的，因为主要是对于中国的房产它没有管辖权。那管理人刚才也讲了，就是美国，所谓的美国身份可以是公民，也可以是绿卡。然后另外我们律所暂时是不接受就是像 high at Matt life 这些 legal plan 的，因为可能没有办法卡我们的cost，所以我今天的分享就暂时就到这了，这个感谢大家今天参加我们的讲座，那我把接下来的时间交给军源。
Jeff Lin
大家好，对我，那我接下来分享下半场就是讲这个。接着小维律师讲的就讲那个下半场主要讲什么？是人寿保险信托，就是人寿保险和信托怎么样做一个结合？在我们的整个的资产传承过程中，有什么样的就是公用。
Jeff Lin
对，嗯，那我就简单总结一下，就是说我们讲了很多信托的很多细节，但其实就分两大类来讲，就是分成，就是可撤销信托和我们不可撤销信托，对吧？那什么是可撤销信托？那顾名思义就是你可以把它就是比较随意的修改和撤销的，包括你的资产是可以随意的，就是比较自由的放到里边或者从里面拿出来，那它并不会改变，从税务角度来说它也不会改变你的整个的 text structure，对那个国税局来说就是这个东西是一个，就是一个比较透明的一个structure。就是说你即使把那个资产放到那个不可撤销信托里边去，但是你还是作为那个taxpayer，就是它并不会有一个嗯，不一样的税率，那不可撤销信徒，就是相反，就是说你设立之后就不是很能够轻易更改，然后你放进去的钱资产也不能就是随意的拿出来，那对应的它就变成一个很独立的entity，那它变成一个独立的纳税的entity，所以它会有一个 text code 对吧？就是你要为如果在里面有一些要每年都要交税的一些投资，比方说房租或者是股票分红，银行利息，那你就要为这个交税，然后这个税率通常会比你 personal 税率更高。
Jeff Lin
对，嗯，然后第三个就是说这个钱是因为你相当于它是个独立entity，所以它有更好的资产的保护性。对，那这个的话可生效信托，主要就是做一个遗产传承的一个分配，然后可以避免刚刚小维律师说的这些 probate 繁琐的程序和这个律师法院的费用。那当然这个也有这个功能，但它额外的话它还有那个就是资产保护，就是防止那个债主来索要你的钱。嗯，就像他们之前那个什么什么贾跃亭什么他们都用，就用这些东西来，虽然欠了一屁股债，但是他还能过挺好的生活，对吧？然后还有的人是可能身体很不好，他想那个 qualify for，那个 MA medicaid 之类的，那你可以把这个钱先放到这个里边去，这也是一种做法。
Jeff Lin
还有就是说另外一种就是做那个 estate text 的deduction，因为你把资产转移到了这样一个不可撤销的信托的 entity 里面去，那这部分钱就不属于你的estate。所以在政府、联邦和州政府征收那个 estate tax 或者 inter inherent tax 的时候，这部分钱也不会被在不可摘要信托里的钱也不会被征用了，对吧？那就是说了它有那么多好处，但是也说它有一些坏处，就是它的税率比个人还高。
Jeff Lin
那一个 naturally 的话就是说那什么东西是，嗯，不要交税的那一个，而且是有一有很高灵活性，它其实就是一个 life insurance，对吧？那就是 life insurance 的一个policy，对吧？所以就是为什么？就是不可料信托通常会跟 life insurance 做一个组合，然后就变成一个叫做 elite 东西。
Jeff Lin
对，然后这个东西叫人寿保险信托，然后能帮大家解决这些问题，然后又也不用，嗯嗯考虑那个要交很多税的事情。对，所以这个就给大家简单讲一下这个就是背后的一些嗯， big picture 的事情。对，那我们也知道人寿保险其实本身本质上也是一个合同，对不对？通常我们买人寿保险都会牵涉到嗯，三方，就一个是被保险人就是保的是谁，然后第二个是owner，就是那个，就是谁是 own 这个保单的谁？是这个保单的那个owner？对， owner 中文怎么说？我忘了。
Jeff Lin
anyway，反正还有一个，就是那个受益人，就是beneficiary，那通常我们就是比较常规的保单，它就是比方说保的是家里的，就是夫妻双方的一个人，对不对？然后那 owner 通常也是他自己，然后受益人通常是另一半，比方说保的是老公，那受益人通常是老婆，对不对？然后或者他还可以写那个contingent，受益人那可能是小孩，对吧？如果小孩未成年，你可以把受益人写成你的就是 living trust，对吧？就是那个可撤销的信徒，对，那不可撤销信托，这人寿保险的不可撤销信托会稍微复杂一些，就是说你的受益人就受益人，还是就是受益人会有一个间接了。
Jeff Lin
我们先说那个被保人，通常是因为它是一个资产传承的问题，美国资产传承是配偶，如果你是美国的 u s resident 的话，其实是可以继承另一半的资产，不需要就比较方便。但是就是所以他通常保的是夫妻双方，保两个人，那就是说他会在两个人就叫做 survivorship 或者叫 second to die。然后就是在两个人都过世以后，他保险公司才会做一个理赔。
Jeff Lin
那我们说两个人的预期寿命都比一个人长，所以这样的保险它的保费也会相对更便宜一些，或者说，嗯，有一方身体不好，你还是能 qualify 这样的保险，对吧？然后它的owner， owner 就不是这个夫妻双方了， owner 就变成了这个trust，对吧？这个不可撤销的信徒，然后它的受益人就也不是那个band，也不是直接给子女，受益人也是这个信托，对吧？嗯，就是他的过程，就是我是作为一个被保人，就是夫妻双方，然后他还是一个granter，就是给钱的，那给钱就不直接给那个保险，对吧？我是因为这个保险是通过这个 highlight 这个 trust 来 own 的，他就给钱给了这个trust，然后 trust 把这个钱再转给保险公司的policy，然后那如果就两个人都 pass away 之后，那保险公司就理赔了，那这个 death benefit 就通过这个赔到这个，这个不可聊信托里边去，然后会有一个 executor 来帮你做这个，因为你肯定在外面还有别的资产，然后就是做一个流动性的结算，然后最后再把这个钱给你的这个 beneficiary 就是这样一个架构。
Jeff Lin
对对，所以它有什么功能就搞得那么复杂，对不对？嗯，其实它就是有四大功能，一个是给你的这个遗产提供充足的流动性，然后对受益人怎么继承这个遗产，就是我作为 owner 的话有更好的一个控制权。然后就是还是防这个债主，其实美国这个 probate 其实是为了那个就是债主来准备的，因为就他因，嗯，那个法院做了很多那个遗产认证清算的过程，是看看你有没有欠债，那欠债我要先把那个债权人的利益要先保护好，但是 i let 里面的钱就是不会被债权人给索要走技术，你欠了很多债。
Jeff Lin
然后第四个就是说它可以规避一个规避或者降低你的这个整个 asset 的这个遗产税的问题。对，那，那它怎么样提供流动性呢？那我刚才说的就是说如果你有了一个这样一个不可撤销的人寿保险信托，那你当然外面还有一些资产了，对吧？但是它这两个就变成你的，嗯，相当于两个独立的 entity 了，对不对？那，那我在你 pass away 之后，那保险公司就会打一大笔这个身故理赔到你这个里面，相当于是一大笔cash，对不对？那这个作为那个就是这个不可得信托的这个执行人，他就可以用这一道比 cash 去购买你在外面的其他资产的这个不动产，然后就相当于给它注入的流动性了，那这个流动性它可以用来去付各种各样的手续费、遗产继承手续费、遗产税，各种各样的钱，对吧？那这样就是说提供了这样一个很好的一个流动性问题。
Jeff Lin
对，然后第二个就是说我们其实是有很多的那个 control over distribution，就是受益人怎么样来继承这个钱？我可以在事先就写好这样一个有规则，即使我不在了，他也必须根据这个规则来执行。那就是像那个有一个比较有名的例子，就是那个郑欣怡，就是她，是那个就是郑少秋和沈殿霞的女儿，然后沈他们后来不是就离婚了，但是沈殿霞不是身体波不太好，就很早就过世了，但他留了一大笔资产给给他女儿，但是他女儿那个时候还未成年，所以他就通过信托的方式来持有这个这个东西。
Jeff Lin
然后是帮他做这个刚刚说的那个保护人和trustee，然后规定他在 35 岁前就是不是很成熟的时候，每年每个月只能领2万块的生活费，然后到了 35 岁之后才是正式能继承这个家族信托，所以就是避免了他可能就是年少轻狂把这个挥霍无度的问题。所以他当时好像留了据说是 6000 万在那个信托里，但是因为一直过了十几年，就是他们也帮他管得很好，现在都有好几个亿了，对吧？那就是说没有被他在嗯年纪轻的时候就把这个钱给积累一辈子财富给挥霍掉。对，所以这也是一个功能，然后就是说它有一个，嗯，防止那个债主的功能，这个就比较清晰明了，就是说你在这边前因为我放弃了我的控制权和支配权，那这部分钱就不属于我的钱，那当然债主你也没有资格要我拿这里面的钱去还债，对不对？然后第四个就是讲它的一个 estate tax saving 的好处，对，因为这几年就是因为川普在推行它的那个，就是 tax cut 和就 job back 的时候，就是把那个整个的那个遗产税的免税额提高，这免税额度就联邦的层面提高了很多，将近 double 了，然后每年还涨一点。
Jeff Lin
那当我们今年就是一个人有将近 12. 9 个 million 那两，嗯，夫妻双方就是可以留 25002500 万给小孩，不需要交遗产税，那这个数字看着是很多对不对？那就是个天文数字。对，但其实因为现在钱也没有那以前那么值钱，包括大家财富积累的速度，贫富差距也越来越大，所以这个其实并没有很多。
Jeff Lin
然后就是一个另外一个问题，就是说这个法案会在，如果没有新的法案就是 Amend 的话，它会在 2026 年的时候，1月 1 号的时候就自动就三set，然后会把这个遗产税免税额度就是 revert back to 2018 年前的这个level，那个时候大概就是五六百万这个样子，对吧？所以如果是一个 single 的话，他现在留了 12 个 million 给小孩，那的遗产，那是不要交税，对吧？但如果就是到了 2026 年以后，那就突然就多了一个联邦层面有一个两个 million 的遗产税的问题，对吧？因为那个时候我们假设它的那个遗产税免税额就会 roll back to 600 万，那它 12 个面就有 11. 7 个面就有 5570 万，要交 40% 的遗产税。对，就是美国这个遗产税税率其实是，嗯，非常高的。然后拜登其还 propose 说，嗯，这个还不行，因为民族党的喜欢，就是 text reach 说我要把这个进一步 rollback 到 3. 5 跟明年，然后把税率提高到那个45%，所以这个就更夸张，就要交 3. 6 个，明天能睡了。
Jeff Lin
对，然后这个其实这个都是有背景的，就是川普这样做的话，还是说它一个是其实是这个通过还是有点夹带私货，你说他主要通过这个是想通过减税来给小企业组和那个创业的人谋福利，就是刺激经济。那他又夹带了一些哇，给我们那些，给他那些有钱的朋友也谋点福利，对吧？但是其实这个整个大背景来说，嗯，我们我们看美国整个的欠的这个联邦政府欠的这个 debt 和它的这个 GDP 的比例，就最近不是这个话题也很热议，就是他们又在debate，什么 debt ceiling，就是你在美国待久会知道他们每年每隔几年就要说就要 debate 一下，国会是不是要继续 raise 那个 that ceiling 就是说是不是国政府能借更多钱？这个都没有悬念，最后就是都会通过，因为他你说不能借钱了，那怎么政府破产美债default，这个也不可能，对吧？但是整个 big picture 是说现在美国欠的债是历史上以来跟 GDP 的一个 racial 最高的比。那个他在二战时候打仗，那个时候也要因为，嗯，要军费什么，也欠了很多债，政府那个时候也大概就到了 GDP 的120%，那我们现在是在哪里？我们现在是在 GDP 的129%，对吧？所以像在七八十年代，其实是美国就是通过战后的一大批 baby boomer 的努力工作，什么纳税，所以那个时候的就跟他那个债务的比例是最低的，所以才有了里根时代开始的一个，就是开始的减税和那个经济改革的一系列政策。但是 over 的就是过去这样，这个尤其是 00 年、 08 年以后，就是政府就开启了借钱应钱模式，那现在就是比较难以为继，所以就是说 text reach。
Jeff Lin
我觉得是，如果是，就是民主党当道是一个大趋势的，那共和党上来可能会给一些 tax break，对不对？那它主要还是给，就是刺激一些经济什么的。对，但是你也很难控制我是什么时候 pass away 对不对？那万一不巧就是拜登上来搞了一个什么这个遗产税免税额直接减半，变成 1/ 4，那个时候怎么办？所以我们就是要提前做这一些规划，对吧？你看美国欠债欠那么多，那是不是要抢尽各种办法来征税，否则就是到时候像英国一样，什么啊，欠的债最后利息都还不上，最后只能是老大了，当不了美元霸权要垮台了之类的。
Jeff Lin
anyway，这个就讲远了。对，然后就是除了那个刚才讲的都是联邦层面的事情。对，然后其实除了联邦层面，我们在西海岸，嗯，加州是没有了，但是其他两个州，像我们的华州还有 Oregon 州，它还有州层面的那个 inherent 和Estex。那华州市超过 2. 2 个 million 的钱的遗产就要交 subject to 十到 20 的阶梯的遗产税率。那 Oregon 更低，就是你基本上超过一个年龄就要交，要开始交 10- 16 的遗产税务。所以如果你想在这两个周退休过晚年的话，那这个就是一个必须提上一层要规划的事情。
Jeff Lin
对，对，那我们就讲那个，这，那具体怎么用这样一个人寿保险信托做这样一个操作，就像我刚才讲的就是，嗯，其实你建立了这样一个不可思超的人寿保险信托之后，你的资产就分了两部分，对吧？这边就是还是你自己的资产，那这个就是可以通过。 Living trust. I pass gaining the beneficiary.
Jeff Lin
对吧？然后它可以一个操作，就是可以通过每年它有一个 annual 的一个 free gift a exclusion 的额度，通过把这个在你的这里边现有资产里的钱转移到这个不可撤销信托里，然后通过保险与保险它本身是一个杠杆，那通常你付1万块保费能拿到 10 万块的，嗯，就是就看年龄，就是说，嗯，比方说你付1万块保费能拿到 10 万块的身故理赔，对吧？所以就相当于你从这边拿一部分钱在每年的那个免税额度之内，然后就是来放的一个保险，然后在这里就有一个放大的作用，有一个杠杆，有一个，那这个钱到你身故的时候就可以用来，就像我刚才说的给你这边的资产，嗯，增加这个流动性，然后能付这个遗产税。然后因为你每年都在做这样一个蚂蚁搬家的操纵，所以你这边钱是不是就降低了？这边的资产就降低了？所以相应的你的这个 estate tax 本身就降低了嘛？对，那大概就是这样一个结构。
Jeff Lin
对，那我们就讲它其实是有两种办法，就是说两种办法来放的。这样一个人寿保险信托的第一种方法就是我刚刚讲的，通过每年的这个税法上叫做 annual gift exclusion amount，那它的意思就是说今年的话就是 17000 一个人，就是说你今年可以免税的赠与，其实实际上是任何一个人就是 17000 块，对吧？那你就example，那我也不想赠予给别人了，那我就赠予，我就一一对couple，我有两个小孩，我就赠与给我小孩，就是通过赠予小孩的名义放到那个，放到不可撤销信托里面。
Jeff Lin
那其实就是1万之息乘以4，那乘以2，对吧？因为有夫妻双方，然后有两个小孩，所以每年现在额度是6万8，对不对？那这个就是一个蚂蚁搬家6万8，那6万 8 这个钱就可以去放的一个杠杆型的，嗯，人寿保险，对吧？但有的人讲我现在虽然我工资挺高，资产也挺多，但是我没有那个现金流，我这个一年拿不出 18000 的 cash 出来去做这件事，虽然我知道可能未来未来是要交这一大笔 estate text，但是我现在没有这个钱怎么办？那还有一种方法就是叫做 Premium financing，就叫做保单融资，就是有点类似像房子贷款买房的概念。那我现在不拿出钱，但是我可以拿我的资产，比方说我的，嗯，不动产就是房产，或者是我的持有的那些长期持有的公司的股票。
Jeff Lin
什么作为一个collateral，就是抵押品，然后问一个第三方的 lender 借钱，然后去放的这样一个policy，对吧？那你可以借钱比例，比方说你自己出一份，那银行借给你三份，对吧？那也可以说你自己什么都不出，银行借给你，你四份。对，那就取决于你想能够承受承受的一个风险和这个现在利率环境是不是划算的一个事情。对，包括这个，你如果资产越多，那银行借给你的银行就有更多的金融机构愿意借给你钱，然后给的利息也更加优惠。
Jeff Lin
对，对，我，所以我们就按这两种方式做两个 case study。那第一种就是说我就用那个 annual gift exclusion amount 来做这样一个plan，那这个就是说现在给那些还相对比较年轻，就是高收入的湾区新贵，那我们叫那个Harry，就是 high owner Norway Chin，可能两个人都是在科技公司大厂做那个，嗯，做的挺好的。可能是做到 director 或者 g VP 级别，对吧？就大概收入都挺高的。
Jeff Lin
对，那就要，所以是那，但大家还是有很多的。那个就是，嗯，可能小孩还比较小，然后，嗯，资产还在累积的过程中，就是你整个看networks，可能你买了房还欠了很多。那个 mortgage 看 networks 可能并没有很高，但是你 project into，比方说3，嗯，因为大家还是这样的家庭，都还有，都还很年轻，还有很强的赚钱能力。那你如果 project 到他们 80 岁的时候，那这个肯定是会 subject to 这个遗产税的问题。所以我做了一个案例，就是 4341 岁的一对couple，那他们有两对两个小孩。我刚刚不是说可以放6万 8 嘛，对吧？那这个 policy 呢？就是一个 1000 万的一个保单嘛？那，那他只其实也不用放6万8，其实就只要放。嗯，6万六6万 6 一年，放 10 年，相当于是你就放了 66 万，然后换了 lifetime 的 1000 万，那如果你他如果活的时间足够长，这 1000 万他的保险保单也会。嗯，涨上去。对，他可能到了 80 岁， 90 岁， 100 岁可能涨到 2000 万， 3000 万都有可能。
Jeff Lin
对，但 initially 它就是有这样一个保障，相当于有一个 15 倍的杠杆，我花了 66 万，对吧？而且是每年付，不是一次性付清，对不对？然后换了 ten million 的这样一个coverage，然后这个 coverage 就是在过世时候，就是我们给小孩留的一笔资产，然后这一笔资产是 estatex free 的，对吧？然后是一笔存的有现金的钱，对，存的那个高流动性的钱，对，那这个就是一个案例，对，然后第二个案例就是通过这种 Premium financing 的设计架构，那就会引入一个第三方的一个 Lender 和 under writer，就相当于你做房卖房子，不是要买房子。
Jeff Lin
如款牵涉到一个银行，要给你做一个underwriting，然后看做一个你的收入和那个房子本身价值的评估，那这个其实也是一样，那他可能就是买房子通常是用你的未来的，嗯，就是赚钱能力来做这个抵押担保，那这个他就拿你的在那个已经有已有的资产做一个抵押担保。然后他还有就是在保险公司那边也要做一个underwriting，就相当于一个appfrasal。嗯，那个房子就是说这个房子值多少钱，那这个呢？就是说你这个人是不是值这么多钱？那保险公司要看你的这个整个的资产情况，包括那个收入、赚钱能力什么的。
Jeff Lin
对，对，那大概就是有这样一个复杂的设计过程，那今天就不讲detail，就是一个概念，就是讲就是相当于就是用一个杠杆作为 stay planning 的意思，对吧？我拿我一部分的不动产或者长期持有的股票作为抵押品给一个Lender，然后 Lender 借钱来放的我一个在不可推销信托里的一个，一个 life insurance。那我比方说我这个案例就是他愿意放的我能够十年放的我 three million 的钱，那刚按刚才这个比例，那我就可以有一个，嗯，将近 20 个 million 的这样一个policy，那这 20 个 million 就是我将来传承给小孩的一个资产。
Jeff Lin
那其实我的成本是什么？我的成本就是借了 300 万，那 300 万的，那我可能要付一些利息，对不对？但我其实自己可能一分钱都没有 out of pocket 套出来，对吧？因为保险里边也是在帮你投资嘛，那他可能借给你的利息是，然后现在借给你利息是5%，那保险里他可能一年能赚到个 6%- 8% 的回报率，对吧？那其实你还是能反向赚一个利差，对吧？然后你还能控制我是不是要在什么时候把这个钱还掉了？我是一直要就是借下去，到最后用那个 death benefit settle，还是然后借个 20 年，先把先用保险里的 catch value 把它给还清，对不对？那接下来就跟这个银行就两清了，这个都是可以设计跟当当。嗯，那个时候的利率环境有关了。
Jeff Lin
对，像现在利率比较高呢？可能是，就是说你可能先自己多付一点，你少见一点，然后过几年利率降下来了，或者像前几年这样利率低利率的环境其实是很适合做这样一个 leverage 的，就相当于做 premium financing，做资产规划，就是也是一种善用杠杆和套利的一种行为，对吧？就是大家现在都比较接受买房要贷款，就是一个很好的一个杠杆行为。那其实到了我们人生后半场做资产传承的时候，也是能够，如果你善用杠杆的套利，也能够实现这个资产传承的最大化、最优化。
Jeff Lin
嗯，的solution。对，然后就讲一个例子，就讲一个案例，就讲一个比较有钱的，年长一些的在湾区的这个，家庭。对，他就是很，因为华人都很喜欢投资房地产。对，那他的资产大概有total，加起来有 50 个， 5000 万， 50 个million，但是大部分钱你看都是集中在 45 个million，都集中在这个 real estate 里边，就是有很多。嗯， single family，multifamily，还有一些 commercial 的property。
Jeff Lin
对，然后如果他不做资产规划，假设他们是大概 55 岁，那我们按资产还是会增长，不管是房子还是外面投资，对的，我们按 6% 的这样一个增长的 projection 到 30 年以后，那就到 85 岁的时候，那它就会这个房子就会涨到了 260 个million，对吧？那个 ira 里面钱可能就用掉了，对不对？就是作为退休金用掉的，那这个其他这种 investment 就股票什么也翻了五倍，涨到了十个名人。
Jeff Lin
所以他那个时候的比方说他在 85 岁 pass away 了，那它的总资产是有 270 个million，就是 2. 7亿了，对吧？那我们假设那个时候的因为那个 estate tax 的 exemption 额度也会涨，也根据通货膨胀，那么假设那个时候它从现在是 25 个million，那它 roll back 之后又会往上涨，那个时候涨到了 50 个名列，那驱除这 50 个名列，它 subject to 这个 estate tax 的额度就是 220 个million，对吧？那按 40% 的这个嗯税率来算，那就我必须在子女继承这一大笔资产的时候，就有 88 个 million 8800 万要给那个嗯， RRS 的taxdo，就是立刻要你付这个钱，对吧？可能他就把你这个资产就冻结，怎么样？对，然后 after 这个税其实是有 100 元，就是交完这个就是 270 减88，就是 2182 个美内的资产留下来。
Jeff Lin
对，那这个会有很多就是 potential 问题了。一个是说那这个 88 个million，我这个资产的流动性可能就只有这 10 万块的流程啊， 1000 万的股票，对吧？但是我欠了 RS 8800 万，那这个怎么办？我怎么来交这个钱？那还有就是有多子女的问题，那这个房地产可能是有一些好的，有一些现金流很充分的，然后有一些房子可能就年久失修或者地段不好，那这个怎么分配的问题？对，然后还有一个就是如果是在加州的话，因为前两年通过那个 proposition nineteen，就是一个 public tax transfer 的时候继承的问题。就是说以前继承的时候，因为加州有一个给那个老住户的一个相当于一个遗产税。
Jeff Lin
public tax 就地产税的一个福利，就是说它地产税房价涨得很快，但它地产税，嗯，是每年涨幅是有 cap 的，所以很多人可能是住着可能 20 年前 50 万买的房子，那现在它可能值了 500 万，但它交税可能一年还是按七六 70 万的税接交，对吧？但是通过的 pop station NINETEEN 之后，整个的如果在继承的时候，它就会把你的整个就是房子的这个 public tax 的 tax base 直接 step up 成 fair market value。
Jeff Lin
所以说你可能继承了一套 500 万房子，你立刻就要，就不是交几千块的，每年的 Poppy tax 就立刻变成了5万块的 forbid tax，那这个钱怎么交？就是说就有很多流动性问题，分配问题和这个税务问题，就是一些很多的，就是很现实的一些潜在问题。
Jeff Lin
对，那如果我们帮他做一些这种，就是用刚刚我说的这种，嗯，不可撤销的人寿保险，然后通过 Premium FINANCING 形式做，那它可以继续说我们还这个还是就是左边还是他一开始的资产，那它可以就是继续持有做所有的房子不卖掉，那你也可以卖掉一些作为比方说现金又不太好的房子。我们假设就他就不卖掉，那我们就把这个房子做一个抵押，然后从里边 long 出 20 个 million 的钱去放的一个一百万 initial face amount 的。
Jeff Lin
Life insurance. Second to that. Life insurance. 把它放到一个，这个在这个不可直销信托里边，对吧？那这个 20 万钱都不是你的，就是银行借的，对不对？嗯，然后这个到了还是一样，到了 30 年以后，那这两边其实都是没有变，就是只是多出来一个资产，因为这个 100 个million，它 death benefit 也会涨上去，那可能那个时候涨到了 145 美点。
Jeff Lin
当然你欠的钱也在累积利息，对吧？那利息可能就本金贷利息，那个时候是 40 个million，那你的 net benefit 呢？到那个时候把欠银行的钱还清了，就是还有一个亿的，就是一个纯的cash，对吧？那这个钱就是说让你的这个子女在继承这个遗产的时候，会有一个很高的很好的灵活性，那个时候你总的资产就是变成了，就平白无故就多出了，刚刚是 270270 美元，牛，多出了，嗯，这 100100 个million，对吧？然后你同样你的 text due 就是你可以用这个 100 个 million cache 去settle，然后一些其他费用包括 protects 也可以用这个。
Jeff Lin
然后有些子女可能，嗯拿到的分到房子不是很好，那你可以再给他额外的这个 extra 的cash，对不对？嗯，所以这样一个就是说一个比较，就做和没做的区别，就是让你的资产变多了，让你能够，嗯，把你的这个不动产能够更好的传承。然后把这些，嗯，需要给 Oncall Sam 交的税，各种费用全部也就也通过这个保险里的提供的这1亿的流动性来 cover 的，对吧？这就是一个比较好的规划。那规划的solution，对，那这个只是讲了一种，就是 estate planning，其实有很多，对于这种高净值人士，它其实是有很多种方式的。就是，嗯，今天我们就讲了这样一个，一，这个人寿保险运用人寿保险信不可执行信托来做这样一个，对吧？这样一个规划方式。然后以后我们可以还会讲这个用 charitable reminder trust，那个像那个小小微律所的那 Michael 律师就也很擅长做这些，包括有一些 spozzle slat，这种 trust 就是可以给做不可特效信徒的同时能够给那个配偶有一些的控制权，对吧？那这些都是一些很好的一些策略。
Jeff Lin
那大家如果继续关注我们这个 light up 的一些讲系列讲座，我们会定期就是这是我们的一大topic，我们会定期请专业的律师和理财专家给大家讲一些这种家庭资产传承方面的规划，也是充分了解美国的游戏规则，让我们，嗯，华人也可以在美国就是复过三代嘛，对吧？那这个是我们下个周的一个讲座，那就是不是在讲一个另一类投资的一个选择？对，是我们跟一个合作方，就是 upper market 的一个合作，那他们这次会给大家带来一个叫 AQR 的一个税务优惠的一个对冲基金的介绍，就是给大家一些不一样的在外面接触不到的一些另类投资的机会。
Jeff Lin
那 AQI 也是这个全球最顶尖的量化投资公司之一，就是相当于 VW 的桥水之后，基本上它就是排名第二的，对，它，但而且它这个税策略就是在市场动荡的时候，通过一些量化的这种算法交易，可以让你保持比较稳健的收益。然后它额外还有每年 5% 的税收减免，就是说让大家实现了另类分散投资和税收减免的双重优势。
Jeff Lin
对这个如果大家对另类投资感兴趣，可以来关注一下我们下周的讲座，那这个就是一个我们这个 light up 提供的服务内容，和大家能够从我们这边嗯学到一些什么东西，我们也欢迎大家来，嗯和我们平台上专家或 leader 做客户，或者是帮我们介绍客人。然后或者你有对做 financial planning 这一行有 passion 的话，也可以来像我们一起学习，我们有比较成熟的整个就是培训机制，能够让你从一个小白到入门到变成一个专家。
Jeff Lin
对对，这个是五六月份的一些讲座安排，你看有那个另类投资，有讲在美国开公司的分类和这个税务上区别。还有我们请到了 real Max 的 Jenny 给我们讲一些商业地产投资和一些税务策略规划。然后最后就还有就是我们请到那个小肖律师给我们讲美国，尤其是这些 STARTUP 公司的设立和一些股权架构的一些需要注意的一些点。对，希望大家要有兴趣可以扫码关注我们的 light up。对，最后就是一个 Q& A q and a 环节，我把时间 pass 给那个mc。
MC
how im seeing？不好意思，hello，好，谢谢 Jeff 跟小微律师今天精彩的讲座。那我们这边有几个问题来问一下。前面小微律师大概都有回答了一些问题，那有 EVA 问说他好像没有太听懂，他说可不可 Jeff 再 elaborate 一下？为什么一定要用 give money 来买保险？
Jeff Lin
这是问我。
MC
的吗？对对，这是问你的，哈哈。
Jeff Lin
噢，为什么要用 gift money 来买保险？因为这就牵涉到一个赠语嘛，因为我刚才说了，不可撤销信托是跟你自己独立的一个entity，那美国赠与是有赠与税的？ you know？那但是他每年给每个人 17000 的免税赠与额度，所以就是通过这样一个免税的赠与额度来放的你的这样一个在不可效信托里的保险，那如果你超过这个额度，那你就会占用你的整个的，就是现在是那个 12. 9 万的这个 lifetime 的那个遗产税免税额。因为美国这个遗产税和赠予税其实是就是共用一个额度的，就是你在生前赠与跟你身后那个传承就是一个一件事情在睡上说是一样的。对。
MC
那下一个问题是 Michael 问的，他说 30- 40 年期间 15 倍杠杆的收益，保险公司是用投资收益还是用通胀来覆盖其中的收益？会不会到了集中几付期，保险公司会资不抵债。
Jeff Lin
的？保险公司当然是在帮你投资了。那我们就说其实在美国保险公司是就是做长期投资，都是保险公司是最稳健靠谱的，对吧？嗯，那就一个很好的例子，就是说你知道巴菲特的公司，巴菲特不股神吗？巴菲特公司本质上就是一个保险公司，就不要科学思维，是一个保险公司，因为他用了这样一个架构才能做这样超长线的投资。对，所以那当然投资都有风险，那通常保险公司都是做这种就是最稳健的投资。对，所以说风险不能说没有风险了，但是说跟你在外面的投资相比，就是还是说会稳健靠谱很多。对。
MC
好的，那再来一个问题，是我们收到人寿保险的 death benefit 需要缴税吗？
Jeff Lin
对，不需要，就是说。嗯，原来是这样的，就是说如果你是一个人寿保险，就是。对，如果你是一个 personal own 的人寿保险，它是不需要交 capital gain tax 的，但是它不能免除的是 estate tags，就是说如果你是自己 own 一个保险，对吧？那它这部分保险的理赔金也会算到你的 estate 里边。所以是你要为它交如果超过了那个遗产税免税额度，你要交那个 is estate tax，比如 40% 的一个税。但是就通过这样一个蚂蚁搬家的形式，那就把这个钱就转到一个独立的不可摘要信托的 entity 里面了。那这个信托里所有的资产是？嗯，就是既免了 capital gain tax，也免了那个 estate tax，就是双重 tax frame。对。
MC
还有没有人有什么问题？如果没有的话，我来 share 一下screen。非常感谢大家，今天就是待到最后，我想给大家 share 一个很好的诶，有没有看到我的，看得到我的一幕吗？就是说如果大家还有什么问题，就是现在没有想到，但是之后就是今天听完讲座之后回大家想一想以后有问题的话，那因为今天很欢迎大家来参加我们的讲座，所以你可以来我们的website，我们是来到 financial dot com，然后你可以找Jeff，然后我们可以提供你免费 30 分钟的咨询。这样子，那嗯就是 in case。
MC
如果你之后还有什么问题，那如果我们现在没有其他的问题的话，那就非常感谢今天晚上大家来参加我们的讲座，然后也非常谢谢小微律师，然后非常谢谢Jeff，然后希望今天的讲座对你们对信托的认识，还有就是不管是对家庭的规划还是遗产的规划都有更进一步的认识，然后那我们知道这些规划就是执行起来时间可能都需要时间，那我们越早进行这个规划可能越能够完成你的嗯，财富的理想这样子。然后，嗯，那诶今天好像还有一个问题，是不是好像 Gary 问说 Ellen 也要缴税吗？
Jeff Lin
那这个就回到一开始那个图嘛，就是讲，就是elite，就是 trust 本身是有一个比个人更高的一个税阶的。那为什么要用 elite 呢？为什么要在 trust 也 remove trust 里面放人寿保险的？因为人寿保险本身就是一个 tax shelter，就在里边的所有的 growth 都是就是 tax free 的growth，对吧？因为它最后的一个就是理赔是 text free，所以你在里边的现金值增长也不需要每年去为它报税？对。
MC
那，那就是我们今天最后一个问题，然后想，嗯，谢谢大家，然后欢迎大家下个礼拜再来参，继续参加我们的讲座，拜拜。
Jeff Lin
好，谢谢。
